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Business model in management commentary and the links with management accounting

By | 2017-12-27T17:38:35+00:00 December 27th, 2017|

Cinquini Lino, Tenucci Andrea/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 3-2011


Management commentary (MC) is a non mandatory narrative report that provides a context within which to interpret the financial position, financial performance and cash flows of an entity to associate to the financial statement. Within the framework of MC, the paper focuses on the role of the “business model” in supporting information required by MC section “nature of the business”. Furthermore the potential role of Management Accounting in providing the managerial financial and non financial information to improve the quality information on the “nature of the business” is explored.

Keywords: Business model, management accounting, management commentary


 

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Goodwill accounting as a missing link between financial and management accounting: literature review and research agenda

By | 2017-12-27T17:37:41+00:00 December 27th, 2017|

Quagli Alberto/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 3-2011


The introduction of an impairment test of goodwill by IAS 36 and SFAS 142 implies a strong link between financial and management accounting, capable of improving both the accounting systems. In this paper I analyze the existing literature on goodwill both in financial and management accounting and I find little interest in investigating the reciprocal connections. I thus present a research agenda to explore this intriguing relationship.

Keywords: Goodwill, Impairment test, IAS 36, SFAS 142


 

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The managerialisation of Financial Reporting: an introduction to a destabilising accounting change

By | 2017-12-27T17:36:28+00:00 December 27th, 2017|

Zambon Stefano/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 3-2011


One of the few commonly accepted features of the accounting realm is its sharp subdivision between financial accounting and managerial accounting. Traditionally these two major areas have been seen as detached and separated, broadly corresponding to an external (financial) and an internal (management) perspective on accounting. Consequently, for many decades the two “sister disciplines” of accounting have developed most independently, setting their own research agendas, techniques, issues, practices and professions with distinct journals, scientific challenges and achievements, and even thought leaders. Virtually all the universities in the world have financial accounting courses and managerial accounting courses with differentiated textbooks, syllabuses, curricula studiorum and, of course, teachers. Indeed, although the two fields of accounting are internally further articulated – e.g. capital markets, auditing, financial analysis for financial accounting, and costing, performance measurement, budgeting and capital appraisal for management accounting –, the perception of the diversity and “otherness” between these two areas has been a constant and well recognized feature of the accounting domain. In several countries this division was rooted even in accounting theory. For instance, in the Italian tradition of Economia Aziendale (Business Economics) the calculation of internal production costs was to be kept apart from the financial accounting system. […]


 

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Audit e professioni contabili. Disciplina di bilancio delle operazioni di ristrutturazione e rinegoziazione: prime considerazioni sull’OIC 6

By | 2017-12-27T17:35:36+00:00 December 27th, 2017|

Gaetano Alessandro/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


Il presente articolo si può considerare la naturale prosecuzione del precedente contributo del sottoscritto pubblicato sul n. 2/2009 di questa rivista all’interno della medesima rubrica “Auditing e Professioni contabili” ed intitolato Crisi finanziaria, ristrutturazione dei debiti ed informativa di bilancio: considerazioni critiche. Il contributo sopra citato si concludeva con l’auspicio che lo standard setter nazionale (OIC) potesse disciplinare la tematica della rappresentazione in bilancio delle operazioni di ristrutturazione del debito con apposito documento. Quanto auspicato è accaduto, in quanto lo scorso 3 agosto è stato pubblicato il documento OIC 61 , intitolato “Ristrutturazione del debito e informativa di bilancio” che troverà applicazione a partire dai bilanci dell’esercizio 2011 e del quale verranno, di seguito, sinteticamente illustrate le principali novità. […]


 

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Informativa sul tasso di attualizzazione nella stima dell’avviamento secondo lo IAS36: un confronto fra Italia e Paesi nordici

By | 2017-12-27T17:34:56+00:00 December 27th, 2017|

Liberatore Giovanni, Mazzi Francesco/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


Il presente lavoro si focalizza sulla qualità dell’informativa obbligatoria sul tasso di attualizzazione nella stima a valore d’uso dell’avviamento. L’analisi compara un campione di società italiane con uno del Nord Europa, al fine di verificare se la qualità informativa risulti migliore in paesi che pongono maggiore attenzione sul capitale immateriale. Inoltre, si è inteso verificare se l’informativa aumenti in presenza di svalutazione dell’avviamento, evento più frequente nei periodi di crisi economica. I risultati ottenuti tramite la costruzione di un disclosure index e l’analisi di regressione supportano le ipotesi, mostrando che l’informativa aumenta se l’azienda appartiene ad un paese nordeuropeo; lo stesso effetto si ottiene in caso di rilevazione di impairment loss.

This paper studies the disclosure quality on the discount rate used in estimating value in use for goodwill under IAS 36. A sample of Italian firms was compared with one of North European firms to verify if mandatory disclosure quality is correlated with the importance given to intangible assets in these countries. This paper also tested the hypothesis that the disclosure level increases following a goodwill write-off, an event related to market uncertainty and financial crisis periods. The analysis was conducted by constructing a disclosure index and the regression results support the hypothesis, showing that the discount rate disclosure level used in estimating goodwill increases in a firm from the North European sample; the same effect is shown in the presence of an impairment loss. Key words: goodwill, mandatory disclosure, compliance, impairment test, IAS 36, intangible assets.

Keywords: goodwill, mandatory disclosure, compliance, impairment test, IAS 36, intangible assets


 

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Il prospetto di raccordo nella comunicazione economico-finanziaria consolidata

By | 2017-12-27T17:33:33+00:00 December 27th, 2017|

Fornaciari Luca/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


Il lavoro approfondisce la funzione informativa del prospetto di raccordo tra i valori di sintesi d’esercizio e quelli di gruppo nell’ambito della comunicazione economico- finanziaria consolidata. Attraverso un’analisi empirica compiuta sui prospetti redatti da un campione di cento società quotate alla Borsa Valori di Milano, sono offerte alcune considerazioni sulla capacità degli schemi presentati di soddisfare le finalità informative per le quali vengono redatti. Obiettivo del contributo è aumentare la chiarezza, la trasparenza e la comparabilità dei prospetti redatti, al fine di una migliore tutela del risparmio. In particolare, tale finalità è perseguita attraverso la presentazione di due possibili schemi che dovrebbero consentire di superare le carenze emerse dall’indagine.

This paper explores the information function of reconciliation statement between the values of financial statements and those of group. Through an empirical analysis carried out on statements drawn from a sample of 100 companies listed on the Milan Stock Exchange, have offered some observations on the ability of the schemes to satisfy the informational purposes for which they are drawn. The aim of the contribution is to increase the clarity, disclosure and comparability of reconciliation statements drawn up in order to better protect of investors. In particular, this objective is pursued through the presentation of two possible schemes that are expected to overcome the shortcomings revealed by the survey. Key words: consolidated financial statement, reconciliation statement, international financial reporting standards, group, minorities, companies listed.

Keywords:  consolidated financial statement, reconciliation statement, international financial reporting standards, group, minorities, companies listed


 

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L’efficacia del sistema dei controlli contabili delle società quotate italiane: un’analisi delle impugnative di bilancio effettuate dalla Consob

By | 2017-12-27T17:32:40+00:00 December 27th, 2017|

Romano Giulia, Guerrini Andrea/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


L’oggetto di indagine del presente lavoro è costituito dal sistema dei controlli sull’informativa contabile diffusa dalle società quotate, con particolare riferimento al bilancio di esercizio e consolidato. Attraverso l’analisi dei casi in cui la Consob ha esercitato il potere di impugnativa sui bilanci, gli Autori effettuano un’indagine sull’efficacia dei principali presidi di controllo previsti dalla normativa vigente, rappresentati dal collegio sindacale e dalla società di revisione, nominati entrambi dall’assemblea dei soci. Le evidenze empiriche segnalano alcune criticità rilevanti che caratterizzano le attività di controllo ed i “giudizi” sull’informativa contabile dei due organi.

This article enquires the internal control system over financial reporting in Italian listed companies. The Authors selected all the firms that received an accounting enforcement action by Consob from 2002 to 2009. For these cases they analyze the audit reports and the board of statutory auditors reports in order to evaluate a congruence with the findings signaled by Consob. The empirical evidence shows some relevant weaknesses which characterize the control activities carried out by the two main actors of the Italian internal control system over financial reporting.

Keywords: internal control system, financial reporting control, accounting enforcement action, board of statutory auditors, audit firm


 

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La struttura del Comprehensive Income Statement: le indicazioni del progetto congiunto IASB-FASB Financial Statement Presentation

By | 2017-12-27T17:31:15+00:00 December 27th, 2017|

Pisani Michele/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


Il progetto congiunto IASB-FASB Financial Statement Presentation si propone di definire l’impostazione di tutti i documenti necessari per formare un bilancio di esercizio che possa definirsi completo, ma grande attenzione è dedicata alla struttura del conto economico e alla rappresentazione del comprehensive income. Nel momento in cui i due corpi di principi contabili adottano un sistema misto di riconoscimento e di valutazione, fondato in parte sul costo storico e sul principio di realizzazione e in parte sul fair value e sulla logica delle variazioni patrimoniali, si pone il problema di valutare se la rappresentazione del reddito debba riflettere in modo neutro l’esistenza di questi due diversi paradigmi. Il lavoro esamina le soluzioni proposte nella struttura di conto economico al fine di esprimere su di esse un giudizio di merito alla luce delle indicazioni provenienti dai contributi teorici e dalle indagini empiriche svolte sull’argomento. Le innovazioni presentano indubbi vantaggi ma non risolvono le principali criticità legate alla rappresentazione del comprehensive income. L’incertezza che emerge dai contributi teorici ed empirici, che non consentono di individuare argomenti decisivi per basare le valutazioni esclusivamente sul reddito tradizionale o sul comprehensive income, rappresentano il principale argomento a supporto delle scelte conservative avanzate dai due board.

The IASB and the US FASB are presently involved in a joint project on financial statement presentation. After a discussion paper, published in October 2008, on July 2010 the boards decided to post a staff draft of proposed standard that reflect tentative decisions made to date, as a basis for extended stakeholder outreach activities. The objective of the financial statement presentation project is to establish a global standard that will guide the organisation and presentation of information in the financial statements, but the focus is on reporting comprehensive income. Since the IASB and the FASB accounting model mixes two income determination systems, namely, historical cost accounting and fair value accounting, an interesting question pertains to whether the display of comprehensive income should reflect the existence of these two paradigms. This article scrutinizes the proposed amendments to IAS 1 comprehensive income statement format while it reviews analytic, empirical and experimental research that addresses the presentation of income and the format of the income statement and presents the typical arguments made by proponents of historical cost net income and comprehensive fair value income. The research results are somewhat mixed, but they support the conservative decisions of the boards.

Keywords: comprehensive income, income statement, performance measure, earnings attributes, historical cost accounting, fair value accounting


 

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Tempo di framework. Non Sprechiamolo…

By | 2017-12-27T17:29:20+00:00 December 27th, 2017|

Quagli Alberto/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 4-2011


Nel recente gergo contabile italiano l’espressione Framework è entrata in voga dal 1989, anno in cui lo IASC diffuse la versione del Framework che è ancora in vigore. Il framework rappresenta in sostanza la fonte di concetti basilari ai quali si devono ispirare tutti gli standard riferiti alle specifiche poste contabili e alle problematiche di contabilizzazione delle singole operazioni. Avendo per riferimento il Framework dello IASB, il contenuto di tale documento basilare comprende le finalità del bilancio, strettamente connesse con la definizione degli utenti e delle relative esigenze informative, le assunzioni di base, i postulati dell’informazione contabile (caratteristiche qualitative che determinano l’utilità dell’informativa contenuta nel bilancio), gli elementi componenti il bilancio, i concetti fondamentali di attività, di passività e di patrimonio netto, di costo e di ricavo, i criteri generali di contabilizzazione e valutazione, il concetto di capitale e della sua relativa conservazione. Dal 2005 circa, sul Framework contabile si è riacceso il dibattito. Da quel periodo IASB e FASB stanno procedendo, non senza qualche rallentamento, alla stesura di un nuovo Framework che condizionerà il futuro di buona parte della contabilità mondiale. Delle sette fasi di cui si compone l’ambizioso progetto, ad oggi solo la prima si può dire conclusa (Objectives and qualitative characteristics), le tre successive sono in corso: (B) Definitions of elements, recognition and derecognition, (C) Measurement, (D) Reporting entity concept. […]

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Audit e Professioni Contabili. Nuova linfa alla Fiscalità differita attiva dalle modifiche al regime di riporto delle perdite fiscali

By | 2017-12-29T17:28:54+00:00 December 27th, 2017|

Macario Enrico/ Financial ReportingRiviste / Fascicolo: 1-2012


L’art. 23, comma 9, del decreto legge n. 98 del 2011, recante Disposizioni urgenti in materia di stabilizzazione finanziaria ha introdotto importanti modifiche alla disciplina del riporto delle perdite fiscali, intervenendo sull’art. 84 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (di seguito Tuir). Come è noto, il riporto delle perdite è un istituto presente sostanzialmente in tutti i Paesi che hanno sviluppato un sistema di tassazione sui redditi delle società e consiste nella possibilità, in presenza di un esercizio chiuso con un risultato fiscale negativo, di utilizzare il saldo negativo in questione per abbattere il risultato reddituale determinato in periodi d’imposta precedentemente chiusi (carry back), ovvero in periodi d’imposta futuri (carry forward). Il riporto delle perdite assolve alla fondamentale funzione di stabilizzare il carico fiscale degli esercenti attività d’impresa. La suddivisione dell’attività in singoli periodi amministrativi, infatti, potrebbe provocare l’effetto di alternare periodi di gestione negativa con successivi periodi di redditi d’esercizio. Senza il riporto delle perdite il soggetto passivo si troverebbe a pagare le imposte nei periodi di gestione positiva anche se il reddito dovrebbe ragionevolmente essere utilizzato per coprire le perdite di gestione degli esercizi precedenti. Il sistema fiscale italiano si caratterizza per il solo riporto in avanti (carry forward) delle perdite fiscali maturate in un determinato periodo d’imposta. Fino al periodo d’imposta 2010, in base alle disposizioni del menzionato art. 84 del Tuir, la perdita di un periodo d’imposta poteva essere portata in diminuzione del reddito prodotto nei periodi d’imposta successivi, ma non oltre il quinto, per l’intero importo che trovava capienza nel reddito imponibile di ciascuno di essi. […]


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